业内称降幅之大令市场“震惊” 包钢股份北方稀土Q3稀土精矿供应价格下调35%


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财联社7月10日讯(记者 汪斌)随着稀土氧化物价格持续走低,包钢股份(600010.SH)继续下调稀土精矿供应价格,今年Q3价格已接近2021年水平。业内认为,此次包钢股份、北方稀土(600111.SH)下调稀土精矿价格的操作本在预料之中,但其降幅如此之大还是“让市场感到震惊”,将大幅拉低稀土后市预期。

7月9日晚间,包钢股份、北方稀土双双公告,拟将Q3稀土精矿交易价格调整为不含税2.02万元/吨。对于价格调整的原因,双方仅表示,价格系按照计算公式和Q2稀土氧化物市场价格计算确定。

今年以来,包钢股份向北方稀土销售的稀土精矿供应价格逐季下降。过往公告显示,双方Q2稀土精矿关联交易价格为3.1万元/吨,Q1价格则为3.53万元/吨。据此计算,Q3双方稀土精矿供应价格较Q2大幅下调约35%。

上海有色网(SMM)稀土分析师杨佳文对财联社记者表示,此次包钢股份和北方稀土稀土精矿供应价格降幅达35%,令市场比较震惊。“比我们的预期差了很多。从稀土精矿供应价格来看,Q2较Q1下调了4300元/吨,Q3较Q2则下调了约1.09万元/吨,比我们预期的价格要低4000元/吨。”在杨佳文看来,目前市场信心较差、需求一直不景气的情况下,稀土精矿价格大幅度下调将显著拉低稀土后市预期。

稀土精矿供应价格大幅调整的背后,是近期稀土行情大幅走低。今年上半年,国内稀土市场整体呈现价格下滑走势。中国稀土行业协会的稀土价格指数显示,截至7月7日,稀土价格指数报192点,较年初的297点下滑约35%,其中二季度以来下跌14%。

根据包钢股份与北方稀土之间的稀土精矿价格调整机制及计算公式,其中稀土氧化物价格是决定稀土精矿价格的关键因素。根据今年1-6月北方稀土挂牌价格,6月,氧化镨钕报49.5万元/吨,较1月减少23%,同比下降39.18%;氧化钕报51.17万元/吨,较1月减少27.9%,同比下降42.58%。

北方稀土在近期举行的沪市稀土产业链上市公司2022年度集体业绩说明会上表示,今年以来稀土产品价格下跌主要受市场供需影响,下游需求不足是主要原因。稀交所在总结上半年稀土市场时指出,尽管6月北方稀土挂牌价格与5月持平,市场成交有所回暖,但6月底市场价格又现下跌,后市稀土价格上行阻力依然较大。

此外,上半年轻稀土开采指标的继续增加,也一定程度上影响了稀土产品价格走势。根据今年工信部、自然资源部下达的第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标,轻稀土开采总量指标同比增长22.1%。业内人士分析认为,今年第二批轻稀土开采指标下发在即,且有望继续增加,当前下游需求未出现实质性好转,后市稀土价格难有起色,多重利空预期下稀土精矿价格下调在预料之中。

值得注意的是,稀土精矿价格的调整,对存在上下游关系的两家公司的业绩表现均有较大影响。对身处上游的包钢股份而言,此次稀土精矿供应价格大幅调低,其Q3盈利能力将受到一定损伤,这对所处钢铁行业本就不景气的包钢股份来说,或将雪上加霜。而下游的北方稀土则相反,受益于原材料价格大幅下调,其盈利能力将得到相应提升。

目前,包钢股份与北方稀土的稀土精矿关联交易金额巨大。数据显示,2022年度两家公司稀土精矿关联交易全年实际发生额为94.1亿元。根据预算,双方今年稀土精矿关联交易总金额预计将不超过150亿元。粗略估算,Q3双方稀土精矿价格下调幅度涉及交易金额或超10亿元。

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